股指期货的投资常识

股指期货的投资常识

　　股指期货全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的'买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。下面jy135小编为大家收集整理了股指期货的投资常识，欢迎阅读参考!

　　股指期货的投资常识

　　股指期货实行T+0,只要在交易时间段内,当天开仓,当天就可以平仓,不必等到第二天平仓

　　三大品种：

　　股指期货包含：沪深300(IF)、中证500(IC)、上证50(IH)

　　三大品种之间的关系：

　　1.指数间关系。

　　上证50成分股选取了沪深300成分股中市值最大的50只股票，即上证50指数成分股完全包含于沪深300指数。中证500指数剔除了沪深300指数成分股，即中证500和沪深300指数成分股没有任何交集。

　　2.市值分布。

　　上证50成分股为超大市值股票，平均市值超过1000亿元。中证500指数成分股市值分布的核心区间为100亿—300亿元，主要为中等市值股票。沪深300指数成分股主要为中大市值股票。

　　3.行业分布。

　　上证50指数成分股集中于金融板块，非银金融和银行股占上证50的权重合计超过65%。沪深300指数成分股主要集中于金融、制造业等周期性股票，其中金融板块的权重最大，为36%。中证500指数成分股的行业分布较为均匀，没有单一行业权重超过10%的情况。权重最大的两个行业分别为医药生物9.17%和房地产8.89%。

　　4.指数估值。

　　上证50指数估值长期处于市场较低的水平，主要体现为价值股的特征。中证500的估值明显高于上证50和沪深300，主要体现为成长股的特征。沪深300指数则介于两者之间。

　　5.抗操纵性。

　　指数抗操纵性可以用冲击成本指标来衡量，其主要受到市场规模、成分股集中度等因素影响。

　　主要作用：

　　1、规避投资风险

　　当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌

　　2、套利

　　所谓套利，就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当基差为负数时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股，或者当基差为正数时通过做多股指期货并同时进行融券卖空，来获得无风险收益。

　　3、降低股市波动率

　　股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降。

　　4、丰富投资策略

　　股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具，可以丰富不同的投资策略，改变目前股市交易策略一致性的现状，为投资者提供多样化的财富管理工具，以实现长期稳定的收益目标。